当前位置:中国基金网 - 新闻资讯 - 正文
[字号:  ]
基金、股票和短债三者有什么区别
2020-03-02 17:52:57 - -

  大体上说,三者都属于投资品种,股票和债券属于直接投资,即直接拿钱在二级市场上买卖;而基金属于间接投资,即大家把钱给基金经理,代为在二级市场上买卖。它们三者的区别可以从很多方面考虑:

  一、关系性质:

  股票:反映的是一种所有权关系,即你在二级市场上买了A公司的股票,你就成了A公司的股东,你有权利享受A公司经营良好而带来的资本利得和分红派息。

  基金:基金反映的是一种信托关系,即我把基金托付给你管理。基金经理是受托人,而我们则是基金的受益人(享受基金份额带来的收益)

  债券:债券反映的则是债权债务关系,即你买了某个债券,就成为了该债券发行方(如公司、金融机构,政府机构等)的债权人,债券发行方有义务还本付息。

  二、风险

  股票:高风险,高回报

  基金:风险与回报适中

  债券:低风险、低回报

  三、信息披露

  股票:股票的信息披露程度相对较高。像每一家新上市融资、披露财务报表、重大事项、定向增发等的上市公司,都会在其招股说明书、财报和公告中披露资金的使用明细、使用进度等。

  基金:基金的信息披露程度略逊于股票。基金的披露主要体现在两个方面:投资明细和净值。基金会在募集说明书和定期及非定期报告中分别披露基金大致的投资方向和每个报告期持股明细,但具体的动态调仓换股我们却无从知晓。另一方面,如果是开放式基金,净值会每日披露一次,而封闭式基金则至少每周披露一次。需要注意的是,我们可以在上市公司的股东名单和报表上,查看基金的具体投资金额和投资去向。

  债券:债券的信息披露程度是比较差的。除了在发行时披露资金的大致投资方向外,之后的投资明细、投资期限等等,基本不会再做任何披露。

  四、买卖方式

  股票:在证券公司开立股票账户,用现金购买

  基金:目前大部分基金,尤其是开放式基金,购买非常方便。手机上绑定银行卡后,注册账户,就可直接购买。

  债券:在证券公司开立债券账户,可购买公司债和金融债等,或者在银行柜台购买国债。

  五、投资方向

  股票:股票的投资方向要根据上市公司的用途所定。通常来说,在上市初期时,股票募集的资金主要用于偿还债务,扩大再生产、分红扩股等。而之后的话,主要有补充日常营运资金、再融资等等与主营业务相关的业务,具体根据上市公司的公告而定。但目前证监会规定了,上市公司不允许拿募集的资金用于委托贷款、投资二级市场、提供给控股股东和实控人使用等。

  基金:基金的投资方向比较简单。主要会投资于股票,债券和央票、国债等其他货币市场工具。由于基金算是间接投资,因此,具体的资金投资明细,需要查看被投资公司的信息披露了。

  债券:债券的投资方向主要投资于实业,具体的方面要根据债券发行方而定,像金融债券可能投资于小微企业的信用贷款体系建设,公司债可能投资于生产线。需要注意的是,像某些特殊债券,如基建债,则直接用于该项目的基础建设。

  基金、股票和债券的区别主要有以下几个方面:

  1. 发行主题不同。债券的发行主体有三类政府、企业和金融机构,反应的是公司与投资者之间的债务关系。发行股票的只能是股份有限公司,反应是公司与企业所有权关系。基金则是由基金公司发行,反应投资人对基金单位的所有权关系。债券投资人不能介入公司管理,但是股票投资者可以。基金则是购买债券和股票等类型的投资产品。

  2、所筹资金的投向不同:股票和债券是直接投资工具,筹集的资金主要投向实业领域;基金是一种间接投资工具,所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。

  3、反映的经济关系不同:股票反映的是一种所有权关系,是一种所有权凭证,投资者购买股票后就成为公司的股东;债券反映的是债权债务关系,是一种债权凭证,投资者购买债权后就成为公司的债权人;基金反映的则是一种信托关系,是一种受益凭证,投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

  4、投资收益与风险大小不同:通常情况下,股票价格的波动性较大,是一种高风险、高收益的投资品种;债券可以给投资者带来较为明确的利息收入,波动性也较股票要小,是一种低风险、低收益的投资品种;基金投资于众多股票或其他金融工具,能有效分散风险,是一种风险相对适中,收益相对稳健的投资品种。

  5.时间不同。债券是有偿还时间期限的,快则一年以内,慢则十年以上。股票则没有期限,理论上可以无限期持有,股票投资者只能转让不能退股。

  6.债券价值一定,到期后,本金是多少照样是多少,只是增加利息,除非债务违约,不可能出现赔的情况。而股票则不一定,有可能10元进1元出,也有可能1元进10元初,风险大,收益大。